تفاوت مارجین و فیوچرز

• آقای نصرت درزی
• 2025-01-28

معاملات در بازارهای مالی ابزارهای متنوعی را برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران فراهم می‌کند. در این میان، مارجین و فیوچرز دو روش پرکاربرد برای کسب سود از نوسانات بازار هستند. هر یک از این روش‌ها ویژگی‌ها و کاربردهای خاص خود را دارند و درک تفاوت‌های میان آن‌ها برای انتخاب مناسب اهمیت زیادی دارد.

مارجین و فیوچرز هر دو امکان دستیابی به سودهای بزرگ را با استفاده از سرمایه کمتر فراهم می‌کنند، اما مکانیسم‌های عملکرد و ریسک‌های آن‌ها کاملاً متفاوت است. بررسی دقیق این ابزارها به معامله‌گران کمک می‌کند تا تصمیم‌های بهتری بگیرند و از اشتباهات پرهزینه جلوگیری کنند.

مارجین چیست و چگونه کار می‌کند؟

مارجین یکی از ابزارهای مالی است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد با استفاده از سرمایه کمتر، موقعیت‌های بزرگ‌تری در بازار ایجاد کنند. این روش به معامله‌گران امکان می‌دهد از نوسانات کوچک قیمت نیز بهره‌برداری کنند و سود بالقوه خود را افزایش دهند.

در معاملات مارجین، معامله‌گر مبلغی به‌عنوان وثیقه در حساب خود نگه می‌دارد و از منابع قرضی برای انجام معامله استفاده می‌کند. این ساختار به معامله‌گر قدرت خرید بیشتری می‌دهد اما هم‌زمان ریسک زیان را نیز افزایش می‌دهد. مدیریت درست و آگاهی از محدودیت‌های مارجین برای موفقیت در این روش ضروری است.

تفاوت‌های اصلی مارجین با سایر روش‌ها

روش‌های مختلفی برای معامله در بازارهای مالی وجود دارد که هرکدام ویژگی‌ها و محدودیت‌های خاص خود را دارند. یکی از مهم‌ترین تفاوت‌های مارجین با سایر روش‌ها در این است که در این نوع معامله، معامله‌گر برای خرید و فروش از اعتبار قرضی استفاده می‌کند. این در حالی است که بسیاری از روش‌های دیگر تنها با استفاده از سرمایه خود معامله‌گر انجام می‌شود.

مارجین و خرید نقدی

در خرید نقدی، معامله‌گر باید تمامی مبلغ مورد نیاز برای خرید دارایی را پرداخت کند. در حالی که در مارجین، تنها بخش کوچکی از سرمایه مورد نیاز باید توسط خود معامله‌گر تامین شود، باقی آن از سوی کارگزار قرضی به او ارائه می‌شود. این امر به معامله‌گر اجازه می‌دهد موقعیت‌های بزرگتری را بدون داشتن تمام سرمایه لازم باز کند.

مارجین و قراردادهای آتی

بر خلاف مارجین که به قرض گرفتن پول برای انجام معاملات می‌پردازد، قراردادهای آتی یا فیوچرز به قراردادهایی اطلاق می‌شود که در آن‌ها طرفین متعهد به خرید یا فروش یک دارایی در تاریخ مشخصی در آینده می‌شوند. در فیوچرز، سرمایه‌گذار به دنبال پیش‌بینی تغییرات قیمت در آینده است، در حالی که در مارجین، تمرکز بر استفاده از اعتبار برای دستیابی به سود از نوسانات قیمت در زمان حال است.

فیوچرز چیست و چرا محبوب است؟

فیوچرز یکی از ابزارهای مالی است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با پیش‌بینی تغییرات قیمت در آینده، از نوسانات بازار بهره‌برداری کنند. این نوع قرارداد به معامله‌گران اجازه می‌دهد بدون نیاز به مالکیت واقعی دارایی، به معامله آن بپردازند و از تفاوت قیمت‌ها سود ببرند.

محبوبیت فیوچرز به دلیل ویژگی‌هایی مانند امکان استفاده از اهرم مالی، تنوع در دارایی‌های قابل معامله و انعطاف‌پذیری در استراتژی‌های معاملاتی است. معامله‌گران می‌توانند با کمترین سرمایه‌گذاری، موقعیت‌های بزرگ‌تری را در بازار ایجاد کرده و از نوسانات قیمت به نفع خود استفاده کنند. این مزایا فیوچرز را به ابزاری جذاب برای بسیاری از فعالان بازارهای مالی تبدیل کرده است.

مزایا و معایب معاملات فیوچرز

معاملات فیوچرز مانند هر ابزار مالی دیگری مزایا و معایب خاص خود را دارند. درک دقیق این مزایا و معایب به معامله‌گران کمک می‌کند تا تصمیم‌های آگاهانه‌تری بگیرند و ریسک‌های موجود را به بهترین نحو مدیریت کنند.

مزایا

• اهرم مالی: با استفاده از فیوچرز، معامله‌گران می‌توانند با سرمایه کمتر، موقعیت‌های بزرگ‌تری باز کنند و از نوسانات بازار بهره‌برداری کنند.
• فرصت‌های معاملاتی گسترده: قراردادهای فیوچرز برای دارایی‌های مختلف از جمله کالاها، ارزها، سهام و شاخص‌ها قابل استفاده هستند.
• انعطاف‌پذیری در استراتژی‌ها: معامله‌گران می‌توانند از فیوچرز برای پوشش ریسک، سفته‌بازی و سایر استراتژی‌های معاملاتی استفاده کنند.

معایب

• ریسک‌های بالا: استفاده از اهرم در فیوچرز می‌تواند باعث ضررهای سنگین در صورت تغییرات ناخواسته قیمت‌ها شود.
• پیچیدگی معاملات: قراردادهای فیوچرز ممکن است برای معامله‌گران تازه‌کار پیچیده و دشوار باشد.
• نیاز به نظارت مداوم: معاملات فیوچرز به دلیل نوسانات شدید بازار نیاز به پیگیری و مدیریت دائمی دارند.

ریسک‌ها در معاملات مارجین

معاملات مارجین به دلیل استفاده از اعتبار قرضی، می‌توانند خطرات زیادی برای معامله‌گران به همراه داشته باشند. هرچند این روش می‌تواند به سود بیشتر منجر شود، اما در صورت عدم مدیریت صحیح، ریسک‌های مالی و زیان‌های قابل توجهی ایجاد می‌کند.

ریسک‌های مالی

استفاده از اعتبار قرضی می‌تواند به سرعت منجر به زیان‌های سنگین شود، به ویژه در بازارهایی که نوسانات زیادی دارند. اگر قیمت دارایی برخلاف پیش‌بینی معامله‌گر حرکت کند، ممکن است مجبور به فروش دارایی‌های خود با ضرر زیاد شوید تا قرض خود را تسویه کنید.

ریسک‌های مارجین کال

در صورتی که موجودی حساب شما به حداقل لازم نرسد، کارگزار ممکن است از شما بخواهد که وجه بیشتری به حساب خود واریز کنید تا موقعیت‌های باز خود را ادامه دهید. در غیر این صورت، ممکن است موقعیت‌های شما به طور خودکار بسته شوند، که می‌تواند منجر به زیان‌های غیرقابل جبران شود.

چگونگی مدیریت خطرات در مارجین

مدیریت خطرات در معاملات مارجین بخش اساسی برای موفقیت و جلوگیری از زیان‌های سنگین است. با وجود پتانسیل سود بالا، ریسک‌های این روش می‌توانند قابل توجه باشند. بنابراین، استفاده از استراتژی‌های مناسب برای کنترل ریسک‌ها امری ضروری است.

استفاده از توقف ضرر (Stop Loss)

یکی از بهترین روش‌ها برای کاهش ریسک در مارجین، استفاده از دستور توقف ضرر است. این دستور به طور خودکار موقعیت‌های باز را در صورت رسیدن به سطح قیمت مشخص، بسته و از ضرر بیشتر جلوگیری می‌کند.

تنوع در سبد سرمایه‌گذاری

تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری می‌تواند به کاهش ریسک کمک کند. با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف، احتمال ضرر در یک موقعیت خاص کاهش می‌یابد و ریسک به طور کلی کنترل می‌شود.

ریسک‌های معاملات فیوچرز

معاملات فیوچرز به دلیل استفاده از اهرم مالی و ویژگی‌های خاص خود می‌توانند ریسک‌های قابل توجهی داشته باشند. این ریسک‌ها ممکن است شامل نوسانات شدید بازار، خطرات ناشی از پیش‌بینی اشتباه قیمت‌ها و محدودیت‌های زمانی باشند که معامله‌گر را تحت فشار قرار می‌دهند.

ریسک‌های مالی و اهرم

استفاده از اهرم در معاملات فیوچرز می‌تواند سود زیادی را برای معامله‌گران به همراه داشته باشد، اما در عین حال ریسک زیان‌های بزرگ را نیز افزایش می‌دهد. در صورتی که قیمت برخلاف پیش‌بینی حرکت کند، معامله‌گر می‌تواند بخش بزرگی از سرمایه خود را از دست بدهد.

ریسک‌های نوسانات بازار

بازارهای فیوچرز به دلیل نوسانات زیاد ممکن است به سرعت تغییر کنند. این نوسانات می‌توانند باعث شوند که موقعیت‌های باز به سرعت به زیان تبدیل شوند، به خصوص زمانی که بازار به طور غیرمنتظره تغییر مسیر می‌دهد.

• زیان‌های بزرگ: حرکت ناگهانی قیمت‌ها می‌تواند منجر به زیان‌های زیاد و سریع شود.
• فشار زمانی: قراردادهای فیوچرز دارای تاریخ سررسید هستند که ممکن است در مواقع بحرانی فشار زیادی به معامله‌گر وارد کند.
• ریسک نقدشوندگی: در بعضی مواقع، نقد کردن موقعیت‌های فیوچرز در بازارهای خاص می‌تواند دشوار باشد.

تکنیک‌های کاهش زیان در فیوچرز

در معاملات فیوچرز، به دلیل استفاده از اهرم و نوسانات شدید بازار، مدیریت زیان از اهمیت زیادی برخوردار است. استفاده از تکنیک‌های مختلف می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا ریسک‌های خود را کاهش دهند و از ضررهای بزرگ جلوگیری کنند.

استفاده از دستور توقف ضرر (Stop Loss)

یکی از موثرترین روش‌ها برای کاهش زیان در فیوچرز، تنظیم دستور توقف ضرر است. با این دستور، موقعیت به طور خودکار در صورتی که قیمت به سطح مشخصی برسد، بسته می‌شود و از ضرر بیشتر جلوگیری می‌کند.

مدیریت اندازه موقعیت

محدود کردن حجم موقعیت‌های باز نیز می‌تواند از زیان‌های بزرگ جلوگیری کند. با مدیریت دقیق اندازه موقعیت، معامله‌گران می‌توانند ریسک خود را در برابر تغییرات بازار کنترل کرده و از ضررهای ناخواسته جلوگیری کنند.